投资中国资产：贝莱德中国区负责人范华的全球资产配置策略

元描述: 贝莱德中国区负责人范华在“2024资产管理年会”上发表主旨演讲，建议全球投资者多投资中国资产，中国投资者在投资组合里增加海外资产，有机会达到提高收益、降低风险的目标。文章详细解读了范华的全球资产配置策略，并分析了当前市场环境和未来投资趋势。

这是一个充满机遇的时代，但同时也是一个充满了不确定性的时代。 在全球经济增长放缓、利率持续走低、地缘政治风险加剧的背景下，投资者们面临着前所未有的挑战。如何才能在复杂的市场环境中找到合适的投资策略，实现财富保值增值的目标？

贝莱德（BlackRock），全球最大的资产管理公司之一，对这个问题给出了答案。 在最近的“2024资产管理年会”上，贝莱德中国区负责人范华发表了题为“全球资产配置：机遇与挑战”的主旨演讲，分享了其对全球资产配置的深刻见解。

范华认为，在当今市场环境下，没有最好的资产配置，只有最适合的资产配置。 选择合适的资产配置需要投资者认真思考自己的投资目标、风险承受能力、投资期限和流动性需求等关键因素。

全球资产配置：多元化投资的基石

作为全球资产配置的先驱，贝莱德始终强调多元化投资的重要性。 范华指出，多元化投资可以有效降低投资组合的整体风险，提高收益稳定性。

多元化投资的优势

  • 降低风险： 将资金分散投资于不同类型的资产，可以有效降低单一资产价格波动带来的风险。

  • 提高收益： 通过投资不同资产类别，可以在不同市场周期中获取更高收益。

  • 增强抗风险能力： 多元化投资可以帮助投资者在市场波动中保持投资组合的稳定性，避免因单一资产大幅下跌而遭受重大损失。

全球配置：开拓新的投资疆域

范华强调，在全球经济一体化趋势下，全球资产配置的重要性日益凸显。投资全球不同的资产，不仅可能带来更多更高收益的回报，也给了投资者降低风险的可能性。

全球资产配置主要有以下优势：

  • 分散风险： 不同国家或地区的资产通常具有较低的相关性，投资全球资产可以有效分散风险，降低投资组合总体波动性。

  • 捕捉全球机遇： 全球资产配置可以帮助投资者抓住全球经济增长中的各种机遇，实现多元化收益。

  • 优化投资组合： 不同地区、不同资产类别的投资策略可以相互补充，优化整体投资组合的风险收益特征。

中国资产：全球配置中的重要一环

范华指出，中国市场具有巨大的增长潜力，中国资产在全球资产配置中扮演着越来越重要的角色。 海外投资者在投资组合中加入中国资产，除了可能带来的收益，还有低相关性带来的分散化。反过来，中国投资者投资海外亦是如此。

范华建议，全球投资者多投资中国资产，中国投资者在组合里增加海外资产，这样可以达到提高收益、降低风险的目标。

投资策略：聚焦科技和私募债

在当前市场环境下，贝莱德重点关注科技和私募债两个领域。

科技：未来趋势的引领者

人工智能（AI）作为一项颠覆性技术，正在深刻改变着各行各业。 范华认为，AI将大幅提升劳动生产力，为经济增长带来新的动力。

在标普500中，科技类的股票和其他类的股票还是有盈利差，这也是我们超配人工智能相关股票的重要原因。

私募债：多元化的投资选择

私募债市场近年来发展迅速，成为重要的固定收益投资选择。 范华指出，海外的私募债团队在取代一些以前银行贷款的作用。

因此，我们预期未来私募债可能还是会大幅增长。

当前市场环境：机遇与挑战并存

范华对当前市场环境进行了深入分析，指出市场对美国经济数据走低的反应过大，调整正好是布局的机会。

投资机会

  • 高质量的资产呈现了很好的买入时机，比如科技股的调整。

  • 市场对于美联储降息的预期可能也有过度的演绎。

挑战

  • 全球债务、国内市场GDP的比值处于历史的高位，政策的空间比以前更小。

中国市场：充满希望的未来

范华对中国市场持积极乐观的态度。

积极因素

  • 招聘广告数量、电商同比增长都有一定的改善。

  • 中国研发投入接近美国。

  • 资本市场上，监管机构在一直做着积极的改善，宣布回购和刚分红的公司数量都在增加，从企业来讲也更在意投资者的利益。

海外投资者对中国股票的看法

范华表示，从去年四季度到今年非常显著，从低配到了略微的低配，最近因为波动又有一点点的卖出。但是，更多的投资者还在观望，如果看到更多好的迹象，会愿意加仓中国的资产。

常见问题解答

为了帮助投资者更好地理解范华的投资策略，我们整理了一些常见问题解答：

1. 全球资产配置到底是什么？

全球资产配置是指将投资组合分散到全球不同国家、不同资产类别，以降低风险、提高收益的一种投资策略。

2. 为什么需要进行全球资产配置？

全球资产配置可以有效分散风险，降低投资组合的总体波动性，并抓住全球经济增长中的各种机遇。

3. 如何进行全球资产配置？

进行全球资产配置需要考虑自身的投资目标、风险承受能力、投资期限和流动性需求等因素，并选择合适的投资组合，将资金分散投资到不同国家、不同资产类别。

4. 投资中国资产有哪些优势？

投资中国资产具有巨大的增长潜力，可以带来更高的收益，同时由于中国资产与海外资产的相关性较低，可以有效分散风险。

5. 贝莱德目前重点关注哪些投资领域？

贝莱德重点关注科技和私募债两个领域，认为这两个领域具有较大的增长潜力。

6. 对中国市场未来发展持怎样的观点？

贝莱德对中国市场持积极乐观的态度，认为中国市场具有巨大的增长潜力，未来将继续保持稳步发展。

结论

在充满不确定性的市场环境下，贝莱德的全球资产配置策略为投资者提供了宝贵的参考。多元化投资、全球配置、聚焦科技和私募债，这些都是贝莱德投资策略的精髓。 相信通过合理的资产配置，投资者可以有效降低风险，提高收益，实现财富保值增值的目标。